余热锅炉龙头企业——杭锅转债

杭锅转债周五打新申购，公司22点37分才发公告，这员工下班的时间有点晚呀，讨厌这种半夜发公告的行为！别看公司名字很朴素，人家可是正宗的

杭锅转债周五打新申购，公司22点37分才发公告，这员工下班的时间有点晚呀，讨厌这种半夜发公告的行为！别看公司名字很朴素，人家可是正宗的储能、新能源概念牛股，今年股价大涨200%+，近期还打算换名西子节能，转债值得重点关注。

转债名称：杭锅转债

转债代码：127052发行规模：11.1亿期限：6年债券评级：AA

主体评级：AA

有无担保：无

募资用途：新能源科技制造产业基地(浙江西子新能源有限公司年产580台套光热太阳能吸热 器、换热器及导热油换热器、锅炉项目)；补充流动资金

利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%，第六年2.0%

即到期收益：0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+110=115.1元（未扣税）

下修条件：在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

赎回条款：有条件赎回条款，小于3000万，30、15、130%

回售条款：1.在本次发行的可转换公司债券最后一个计息年度，如果公司股票在任何时候连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转债公司债券全部或部份按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。2.改变资金用途被中国证监会认定改变资金用途，持有人可以选择回售可转债的权利。注意没有有条件回售条款。

正股杭锅股份，总市值约226亿元，主营业务为节能环保发电设备及余热利用整体解决方案。

本次可转债发行主体信用评级AA，债券信用评级AA，评级机构为新世纪。本次发行债券不提供担保。

杭锅股份上破200亿市值了，最近一直在走牛，今年股价翻了两倍，这个高点发行可转债，感觉像个坑（小声说）。

公司是国内规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发和制造基地，主要产品为各类余热锅炉、工业锅炉、电站锅炉、核电设备和电站辅机。

公司有储能、核电、碳中和概念，今年业绩其实没那么爆炸，感觉股价暴涨还是走在了风口上，券商老师们给明后两年预期打得很满。

公司前三季度营收同比增加14.93%，扣非净利润同比增加11.4%，滚动市盈率今年从10倍出头一路怼到了47倍，大喜单纯凭感觉公司股价明年不咋的。

公司现金流很强劲，年年超过净利润很多，分红也给力，一共分红14.85亿，融资才11.64亿，堪称良心企业。

公司负债率66.57%，但有息负债较低，有息负债15亿，手中货币资金就有20.67亿。

公司基本面没啥毛病，就是估值过高了，券商老师们预计明后年的净利润能增长45%左右，但未来的事情谁又能说得准。

本次发行可转债11.1亿元，原股东优先配售日与网上申购日同为12月24日（T日），原股东每股配售额1.5445元，每1张为一个申购单位。这意味着，获配1手（10张）需买入647.5股。

想要参与优先（抢权）配售的小伙伴，最晚需要在12月23日（股权登记日，即T-1日），按照个人计划，买入对应数量的正股，便可参与配售，配售代码：082534。

大喜假设原股东优先配售比例为80%，网上申购额（剩余的20%）按照2.22亿元计算，网上申购人数按照1000万计算，则顶格申购预计单账户中签率约为2.22%，即100人里中签2人多。

杭锅转债初始转股价格28.08元，当前转股价值108.72。大喜预测，这支可转债的上市价格：138左右。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎。投资者不应将本内容作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本内容可以替代自己的判断。

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