中国余热锅炉市场现状分析，海外市场竞争力开始显现「图」

一、余热锅炉行业发展概况

余热资源是指在现有条件下可能回收利用而尚未回收利用的能量，被认为是继煤、石油、天然气和水力之后的第五大常规能源。按其来源可分高温烟气余热（占比最高，达到50%）等六类。这些余热资源可用于发电、驱动机械、加热或制冷等，因而能减少一次能源的消耗，并减轻对环境的热污染。

余热资源分类及特点

资料来源：公开资料整理

余热资源市场结构

资料来源：公开资料整理

余热锅炉是指利用电力、冶金、建材、化工等余热作热源的锅炉设备，与常规锅炉相比，通常没有燃烧室。余热锅炉是余热发电系统中的重要设备。根据用途不同，我们将工业余热锅炉细分为电站余热锅炉（即燃机余热锅炉）和其他工业余热锅炉。就其所处环境而言，其他工业余热锅炉运行环境恶劣，设计和制造工艺较为复杂，多为非标产品。

工业余热锅炉分类

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二、余热锅炉行业代表企业--杭锅股份

杭锅股份是目前国内规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发、设计和制造基地。作为国内余热锅炉行业的领先企业，公司先后参与多项余热锅炉产品的国家标准和行业标准的制定工作，进一步巩固了公司的行业地位。

通过持续探索余热利用，开发新能源和储能新方向，积极推进公司内部管理变革，公司经营水平不断提高。2020年公司实现营业收入53.56亿元，同比增长36.39%；实现归母净利润5.15亿元，同比增长40.71%。2021年上半年营业总收入达27.9亿元，较2020年同期增长17.57%；归母净利润达2.54亿元，较2020年同期提升1.2%。

2015-2021年H1杭锅股份营业收入及增长情况

资料来源：公司年报，华经产业研究院整理

2015-2021年H1杭锅股份归母净利润及增长情况

资料来源：公司年报，华经产业研究院整理

公司主要业务包括余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品的咨询、研发、生产、销售、安装及工程总承包，以及提供节能环保设备和能源利用的整体解决方案。余热锅炉和清洁环保能源装备是公司的主要营收来源，2020年在营收中的占比分别为41%和33%。

2020年杭锅股份主营业务构成

资料来源：公司年报，华经产业研究院整理

近年来，杭锅股份的余热锅炉业务收入呈波动增长走势，2020年，公司的余热锅炉收入达到22.1亿元，同比增长146.1%，2021年上半年实现9.56亿元，较2020年同期增长102.97%。

2015-2021年H1杭锅股份余热锅炉业务收入及增速

资料来源：公司年报，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国余热锅炉市场竞争态势及投资战略规划研究报告》

三、余热锅炉行业采购模式

余热锅炉大部分为非标品，需单台小批量生产，关键部件不具有通用性。根据多年的实际生产情况，部分附属部件可通用。原料采购分为非通用原料采购和通用原料采购，一般采购流程如下：

余热锅炉行业采购模式

资料来源：华经产业研究院整理

四、余热发电行业发展政策

政策对余热回收扶持力度强。2020年，《关于清理规范城镇供水供电供气供暖行业收费促进行业高质量发展的意见》、《国家工业节能技术装备推荐目录(2020)》等政策发布，分别从费用减免与技术推荐的角度推动余热发电行业发展。

2016-2020年中国余热发电行业发展政策

资料来源：政府官网，华经产业研究院整理

五、余热锅炉运行中面临的主要问题

在余热锅炉使用及运行过程中仍旧有一些问题急需解决，这些问题的产生会在很大程度上影响到余热锅炉的节能效果，从而造成大量能源的不必要浪费。为了使余热锅炉取得更加理想的节能效果，实现对余热的最大限度利用，就必须要着手解决以下问题，这些问题具体表现在以下几个方面：

余热锅炉运行中面临的主要问题

资料来源：华经产业研究院整理

六、余热锅炉行业发展趋势

（一）行业需求依然相对旺盛

30·60目标对我国能源结构的调整提出了要求、一次能源和生产力的逆向分布，东部发达地区的能源紧张局势和节能减排要求以及大气污染（PM2.5）问题，因此节能环保领域的行业需求依然相对旺盛。

（二）行业市场由产品竞争转向解决方案竞争的趋势明显

余热锅炉企业也逐渐从单一的设备提供商向节能环保发电设备集成供应商和余热利用整体解决方案供应商转变。具备余热以及能源利用整体解决方案的企业将具备更大的优势，产品、技术、资金、人才以及项目管理优势，最终将会转换为市场份额的提升。

（三）海外市场竞争力开始显现

随着国家综合实力的不断提升，国产品牌逐步被市场所认可，国产产品在海外市场的竞争力不断上升，海外市场已经成为公司增量的重要部分。